电子元器件销售行情分析与预判(2025年11月)

2025/12/12

正文目录

序章

一、11月宏观经济

1、全球制造业弱势下行,上升动能不足

2、电子信息制造业投资不振,出口回落

3、半导体销售额强劲,明年或涨至万亿

二、11月芯片交期趋势

1、整体芯片交期趋势

2、重点芯片供应商交期一览

三、11月订单及库存情况

四、11月半导体供应链

1、半导体上游厂商

(1)硅晶圆/设备

(2)原厂

(3)晶圆代工

(4)封装测试

2、分销商

3、系统集成

4、终端应用

(1)消费电子

(2)新能源汽车

(3)工控

(4)光伏

(5)储能

(6)数据中心

(7)通信

(8)医疗器械

五、分销与采购机遇及风险

1、机遇

2、风险

六、小结

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序章

一、11月宏观经济

1、全球制造业弱势下行,上升动能不足

11月,全球制造业PMI有所下行,主要经济体恢复力度仍相对较弱。除美国,中国、德国、法国、韩国及日本均低于荣枯线。值得关注的是,欧盟制造业PMI意外重回荣枯线下方,德法制造业双双恶化。

图表 111月全球主要经济体制造业PMI

资料来源:国家统计局、芯八哥整理

2、电子信息制造业投资不振,出口回落

2025年1-10月,中国电子信息制造业生产稳定增长,出口小幅回落,效益稳步提升,投资有所下滑,行业整体发展态势平稳。

图表 2:最新中国电子信息制造业运行情况

资料来源:工信部

3、半导体销售额强劲,明年或涨至万亿

根据SIA最新数据,10月全球半导体市场销售额达727.1亿美元,同比增长27.2%。WSTS预计今年全球半导体销售额7722亿美元,同比增长22.5%,到2026年市场有望接近1万亿美元。

区域市场方面,亚太和美洲地区仍主要核心市场。美洲市场同比增长24.8%;中国大陆同比增长18.5%,亚太地区同比增长59.6%,日本和欧洲销售额分别为-10.0%、8.3%。

图表 3:最新全球半导体行业销售额及增速

资料来源:SIA、芯八哥整理

从集成电路产量看,10月全球及中国集成电路产量分别为1296亿块、417.3亿块,略有波动。

图表 4:最新全球及中国集成电路产量及增速

资料来源:国家统计局、CSIASIA芯八哥整理

进出口方面,10月中国集成电路出口延续高增,近5个月均速超30%。

图表 5:最新中国集成电路进出口金额及增速

资料来源:工信部、CCD芯八哥整理

从资本市场指数来看,11月费城半导体指数(SOX)下跌3.4%,中国半导体(SW)业指数下跌4.0%,资本市场波动明显。

图表 611月费城及申万半导体指数走势

资料来源:Wind

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