电子元器件销售行情分析与预判(2024年Q3)

2024/10/01

正文目录

序章

一、宏观经济与半导体贸易

1、宏观经济分析 

(1)全球制造业持续低迷,下行压力较大

(2)电子信息制造业持续增长,修复明显

(3)终端应用市场需求分化,库存有改善

2、半导体市场分析 

(1)半导体产销保持强劲,增长预期向好

(2)半导体贸易稳定增长,逐渐恢复活力

(3)半导体指数波动调整,市场信心回升

3、芯片交期及价格分析 

(1)交期及价格趋势

(2)供应商交期汇总

4、厂商订单及库存分析 

二、半导体供应链

1、半导体上游厂商 

(1)硅晶圆/设备

(2)原厂

(3)晶圆代工

(4)封装测试

2、分销商 

3、系统集成 

4、终端应用 

(1)消费电子

(2)新能源汽车

(3)工控

(4)光伏

(5)储能

(6)数据中心

(7)通信

(8)医疗器械

三、分销与采购机遇及风险

1、机遇 

2、风险 

四、小结

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序章

 

一、宏观经济与半导体贸易

1、宏观经济分析

(1)全球制造业持续低迷,下行压力较大

2024Q3,全球制造业恢复力度仍待提升,下行压力较大。除韩国外,包括中国、美国、日本及欧盟均处荣枯平衡线之下,地缘政治动荡超预期。值得关注的是,中国仍是全球经济恢复的稳定器,欧盟制造业偏弱运行且下行压力加剧。

图表 1:2024Q3全球主要经济体制造业PMI

资料来源国家统计局、芯八哥整理

增长预期方面,世界主要机构均相对乐观。经济合作与发展组织(OECD)最新报告将2024年经济增长预期由3.1%上调至3.2%,亚洲开发银行(ADB)预计2024年亚太地区将增长5.0%。

(2)电子信息制造业持续增长,修复明显

2024年1-8月,中国电子信息制造业生产快速增长,出口持续回升,效益稳定向好,投资趋于平稳,行业发展态势良好。

图表 2:最新中国电子信息制造业运行情况

资料来源:工信部

(3)终端应用市场需求分化,库存有改善

根据芯八哥对各终端市场头部厂商平均营收、净利润增速和库存走势看,截至2024Q2,数据中心、汽车和消费电子维持增长,光伏、储能等新能源降幅明显,工控和通信触底回升,医疗器械需求保持稳定。

从营收增速看,数据中心和汽车需求增长强劲,消费电子和医疗器械增长稳定,光伏和储能降幅较大。

图表 3:最新各终端应用厂商平均营收增速

资料来源:SIA、芯八哥整理

净利润增长方面,数据中心、消费电子和医疗器械等市场利润稳定,但有所下降,市场存在一定波动。值得关注的是,光伏利润增长连续两个季度降幅较大,反映出当前行业市场竞争激烈,厂商利润承压明显。

图表 4:最新各终端应用厂商平均净利润增速

资料来源:SIA、芯八哥整理

库存走势看,各终端市场库存持续得到优化,光伏、储能和通信等市场改善较大。

图表 5:最新各终端应用厂商平均库存走势

资料来源:SIA、芯八哥整理